8.4. Особенности управления финансовыми инвестициями

8.4. Особенности управления финансовыми инвестициями

Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций Средства, предназначенные для инвестирования в производство и в объекты непроизводственной сферы, в своей подавляющей массе выступают первоначально в форме денежных средств. Превращение последних в инвестиции может происходить разными путями. Наиболее простой путь имеет место в тех случаях, когда сам хозяйствующий субъект, обладая определенными собственными средствами, использует их для расширения и совершенствования производства или создания непроизводственных объектов. Однако в других случаях процесс превращения сбережений в инвестиции является более сложным. Дело в том, что подавляющая масса населения лишена возможности осуществлять непосредственно инвестиции в производство, так как для этого необходимо обладать некоторыми навыками в управлении производством, а также иметь определенный минимальный размер средств. Не превращается непосредственно в инвестиции по тем или иным причинам и часть прибыли предприятий. Таким образом, с одной стороны, население и некоторые предприятия располагают свободными денежными средствами, а с другой стороны, многие предприятия нуждаются в дополнительных средствах для реализации своих инвестиционных программ. Передача средств осуществляется по каналам финансового рынка, где собственники денежных средств выступают в качестве поставщиков инвестиционного капитала, а лица, привлекающие чужие средства,—в качестве его потребителей. В зависимости от того, каким образом осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям, на финансовом рынке можно выделить два основных канала.

Финансовая база инвестиций в нововведения

Затем инвестор делает выбор, устанавливается регламент отчетности о дальнейшем состоянии проекта и определяются признаки, по которым принимается решение о закрытии проекта. Поскольку обычно на предприятии ведется сразу несколько проектов, то все вышеперечисленные действия в итоге помогают составить целостную картину его инвестиционной деятельности. Таким образом, своевременно отсеивать лишнее, бесперспективное и убыточное становится проще.

Оценка бюджетной эффективности отражает финансовые последствия осуществления разделы бизнес-плана такого типа выделены рамками) ( рис.

Управление инвестиционной деятельностью Управление инвестиционной деятельностью предприятия имеет несколько типичных функций, которые определяются целью реализации выбранной стратегии. Функции управления инвестиционной деятельностью Инвестиционная стратегия всегда связана с текущим состоянием предприятия, его действующей технической, технологической и финансовой базой, используемых в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

Стратегия дает ответы на основные вопросы, которые всегда стоят перед дирекцией предприятия: Продолжать ли корректировать осуществляемую деятельность? Если корректировать, то в каких направлениях? В каких объемах продолжать ли корректировать деятельность? Какие это даст результаты через год, два, три? Какие средства для такого развития нужны и где их источники? Даже когда принимается решение ничего не менять на предприятии, то это так же стратегия, которая должна быть обоснована, исследована и сформирована.

Разработка стратегии является специальным исследованием с типичными процедурами, примерный перечень которых приведен на рис. Формирование инвестиционной стратеги Инвестиционной стратегией будем считать систему выбранных долгосрочных целей и средств их достижения, которые реализуются в инвестиционной деятельности предприятия. Подбирать инвестиционную стратегию следует учитывая ряд критериев, определяющих целесообразность: При определенной инвестиционной привлекательности отдельной сферы деятельности необходимо учитывать комплекс факторов, которые составляют внешние условия инвестиционного проекта: Характеристика технической базы предприятия:

Особенности и формы финансового инвестирования предприятий

Сущность и структура инвестиционной программы Сущность и структура инвестиционной программы Романова Мария Вячеславовна Инвестиционная программа появляется на свет как результат инвестиционной деятельности на предприятии и формируется в русле его инвестиционной стратегии рис. Разработка инвестиционной программы Основными направлениями инвестиционной деятельности на предприятии являются: Планирование инвестиций осуществляется либо в форме отдельных инвестиционных проектов, либо в форме инвестиционной программы, входящей в бизнес-план предприятия.

Управление инвестициями в контексте финансового и инвестиционного В зависимости от позиции в компании (иерархии менеджмента) (см. рис.

Покупки недвижимости, оборудования или предприятия будут для компании одними из самых значительных сделок по приобретению активов. Поэтому последствия плохого выбора объекта инвестирования могут лечь на компанию тяжким бременем на долгие годы — выплаты процентов и возврат капитала по кредиту, взятому на покупку, требуют значительных денежных средств. Соответственно, прежде чем приступать к согласованию условий вложения средств и заключать договор, необходимо оценить потенциальную прибыль от инвестиции, ведь возможности по расторжению договора лизинга или продаже актива могут быть ограничены особенно если актив изготовлен по заказу или являет собой специализированное оборудование.

Также следует определиться со способом приобретения актива: Каждый способ имеет свои преимущества, риски и влияние на денежный поток; оптимального способа заполучить актив в пользование не существует. В этой главе подробно рассматриваются три аспекта: Многие компании, чтобы оценить и зафиксировать на бумаге потенциал инвестиции, разрабатывают экономическое обоснование.

Оно, как правило, включает в себя информацию общего характера о стратегической выгоде и производственной необходимости, прогноз денежного потока вероятных поступлений и выплат , оценку прогноза денежного потока и описание рисков. Экономическое обоснование проходит процедуру рассмотрения и утверждения, в которой задействованы различные топ-менеджеры компании и, возможно, члены совета директоров. Финансовые аргументы в пользу инвестиции Первый этап оценки финансовой выгоды от инвестиции — создание модели операционного денежного потока.

Он, как правило, включает три составляющие: В таблице 1 приводится анализ денежных потоков для небольшого производственного предприятия. Он начнет приносить доход, который с ростом объема продаж продукции будет увеличиваться.

Образовательный курс финансового управляющего

Материалы по теме Профессиональные инвесторы при составлении инвестиционного портфеля всегда уделяют повышенное внимание контролированию рисков. Но для достижения стабильно высоких результатов недостаточно просто рассчитать риск портфеля в моменте составления. Дело в том, что риски могут как снижаться, так и возрастать, поэтому для грамотного управления портфелем нужно научиться в том числе и управлять рисками.

Анализ финансового состояния организации с целью предотвращения Антикризисное управление как фактор повышения деловой активности организации. Анализ и планирование развития организации на основе инвестиций. Анализ . Фьючерсные контракты в управлении финансовыми рис¬ками.

Одним из таких инструментов является финансовый лизинг. Финансовый лизинг аренда представляет собой хозяйственную операцию, предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатору.

Финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора. Финансовый лизинг характеризуемый в международной практике и такими терминами как"капитальный лизинг" или"лизинг с полной окупаемостью лизингуемого актива" характеризуется сложной системой экономических отношений — арендных, торговых, кредитных и т. В этом разделе рассматриваются особенности финансового лизинга как одной из формы финансового кредитования инвестиционной деятельности, то есть кредитные отношения, связанные с его функционированием и спецификой управления.

Кредитные отношения финансового лизинга характеризуются многоаспектностью, проявляемой в достаточно широком диапазоне.

Ваш -адрес н.

Оптимизация инвестиционной деятельности включает два основных процесса: В этом смысле важно деление инвестиций в основной капитал на валовые и чистые. инвестиции чистые - вложения денежных средств в расширение и модернизацию основного капитала предприятия. Рассчитываются как разность между валовыми инвестициями и затратами на возмещение выбывшего основного капитала амортизации. Если валовые инвестиции меньше амортизации, это означает, что инвестиции не окупаются и капитал проедается.

инвестиции в финансовые активы - вложе ние денежных средств в операции с ценными бумагами других компаний в том числе филиалов, дочерних компаний и т.

Концепция учета фактора ликвидности в управлении финансовыми рисками в процессе управления финансовыми рисками предприятия (рис. ). I. Методический инструментарий оценки уровня ликвид-ности инвестиций.

Москва, Московская и Белгородская области. Белгородская область и г. Москва опустились на четвертое и пятое место рейтинга. Москва и Калужская область, которая поднялась с десятого места рейтинга на третье. Москва, Московская, Тульская, Брянская и Калужская области. Также можно сделать вывод, что наиболее стабильным регионом в плане инвестиционной активности в ЦФО является Московская область.

Самым нестабильным регионом можно назвать Орловскую область. Предлагаемый способ построения интегрального измерителя позволяет сопоставить влияние выделенных факторов в динамике, что показано на рисунках Калужская область вошла за исследуемый период в 5 лучших регионов ЦФО как г. Москва и Московская область, так как ее инвестиционная политика основывалась на привлечении инвестиций иностранных корпораций. Заключение Роль инвестиций как фактора экономического роста обоснована известным ученым-экономистом Дж.

Кейнсом в его классических работах , . Кейнс первым разработал макроэкономическую модель, в которой установил зависимость между инвестициями, занятостью, потреблением и доходом, тем самым обосновав ведущую роль государства в регулировании рыночной экономики в период нестабильности и кризисов [27], [28].

инвестиции

Ключевые слова Строительство, оценка и управление рисками, эффективность деятельности строительных организаций . , , . На деятельности строительных организаций сказываются социально-экономические условия их функционирования, в т. Поэтому одним из основных вопросов является совершенствование экономического механизма финансирования как составной части хозяйственного механизма, включающего оценку рисков и управление ими.

Составными частями экономического механизма финансирования являются методы и критерии оценки инвестиционных проектов и заемщиков, методы и формы финансирования и погашения задолженности, инструменты оформления и обеспечения финансовых отношений, стоимость объекта залога, оценка и снижение риска, условия и способы мобилизации финансовых ресурсов долгосрочного характера.

В настоящей статье рассматривается одна из частей экономического механизма финансирования — оценка и снижение рисков.

Оценка управления финансовыми ресурсами и капиталом, Рис. ресурсов в рамках операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.

Изменение среднего уровня цен на продукцию и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: Вышеописанные факторы влияют на прибыль не напрямую, а через объем реализованной продукции. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния организации. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли [7]. Таким образом, величина прибыли от продажи продукции находится под воздействием множества факторов: Проведение факторного анализа прибыли дает возможность объективно оценить резервы повышения эффективности производства и принять правильные управленческие решения по использованию производственных факторов.

Вопрос определения финансового результата организации — один из наиболее сложных и фундаментальных вопросов, стоящих перед бухгалтерским учетом. Для того, чтобы эффективно управлять финансовыми результатами, недостаточно знать только инструменты и методы их управления, необходимо владеть так же информационной базой [8,9]. Достижение поставленных целей и получение максимального финансового результата при минимальных затратах требует постоянного планирования, прогнозирования, организации, стимулирования, координации и контроля финансового состояния организации.

Для комплексного и полноценного управления финансовыми результатами, затрагивающего практически все области деятельности организации, необходима постановка эффективной службы финансового менеджмента, так как финансовый результат является конечным результатом деятельности всех подразделений предприятия. Своевременное, грамотное управленческое решение, которое не противоречит законом деятельности предприятия, сформированное на основании сбора, группировки и анализа требуемой информации, несомненно, приведет к эффективной, стабильной и продолжительной работе предприятия.

Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

С другой стороны в непосредственной связи с первой задачей перед обществом неизменно возникает вторая. Задача распределения полученных ресурсов инвестиционная стратегия. Инвестиционную привлекательность и кредитоспособность предприятий организации можно представить как основные составляющие финансового потенциала группы рис. Поскольку объем инвестиционных ресурсов субъекта ограничен, а потенциальные объекты инвестиций обладают различной инвестиционной привлекательностью, обществу необходимо оптимально распределять свои инвестиционные ресурсы.

В этой связи возникает необходимость формирования инвестиционной стратегии хозяйствующего общества. В совокупности инвестиционная стратегия и кредитная стратегия составляют финансовую стратегию организации рис.

активности инвестиционного обеспечения воспроизводства основного капитала в регионе. По- .. Рис. 3. Динамика отношений инвестиций на душу населения . 1 Белоусова Л.С. Управление финансовой сис-.

Дается введение в финансовый менеджмент, рассматриваются финансовые рынки и институты, основные виды ценных бумаг, финансовые инструменты, управление рисками, управление прибылью и рентабельностью, управление инвестиционной деятельностью фирмы и оборотными активами. Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра.

Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. Рахимов; Томский политехнический университет. Изд-во Томского политехнического университета, Финансовый менеджмент дословно можно перевести как"Управление финансами". Чтобы определить сущность данного понятия попытаемся оп- ределить его составные части. Менеджмент или управление по сути своей раскрывается как деятель- ность направленная на реализацию основных функций менеджмента: Функции менеджмента Управление — процесс целенаправленного, систематиче- ского и непрерывного воздействия управляющей подсистемы на управляемую субъекта на объект с помощью общих функций управления, образующих замкнутый и бесконечно повторяющийся управленческий цикл Ковалев, стр.

Рау 5 В французской литературе второй половины в. Наиболее общая трактовка такова финансов на протяжении последних лет была следующей: Гитман известный специалист в области финан- сов дает следующее современное определение финансов . финансы включают в себя совокупность финансовых объектов и спо- собов управления ими.

    Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!