Анализ инвестиционных проектов и формирование инвестиционного портфеля

Анализ инвестиционных проектов и формирование инвестиционного портфеля

Методика формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов Бочкова С. В статье рассмотрены вопросы формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов исходя из международной практики на примере предприятий лесной промышленности. Автор обосновывает, как система планирования инвестиционного портфеля может сформировать такой портфель производственных инвестиций, который будет способствовать максимальному росту финансовой устойчивости предприятия. . Формирование портфеля производственных инвестиций, в соответствии с международной практикой, осуществляется исходя из системы приоритетных целей, главной из которых является обеспечение проектируемого объекта инвестиционными ресурсами. Инвестиционный портфель предприятий лесной промышленности является наиболее капиталоёмким, наименее ликвидным, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоёмким в управлении. Это определяет высокий уровень требований к формированию инвестиционного портфеля реальных проектов. Задача предприятия состоит в выборе наиболее эффективных и безопасных проектов, которые создают наибольший прирост стоимости акций па единицу финансирования.

Структура презентации технологических и инвестиционных проектов

Сущность и участники инвестиционного проекта Методологической основой инвестиционного проектирования является понятие проекта. В методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов он понимается в двух смыслах: Понятие инвестиционного проекта в Методических рекомендациях трактуется как обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами нормами и правилами , а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций бизнес-план.

В большей степени сущности проектного анализа отвечает трактовка проекта как комплекса взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения в течение ограниченного периода времени и при установленном бюджете поставленных целей.

Идентификация (формулировка) инвестиционного проекта. На данном этапе руководство предприятия, проанализировав его текущее финансовое.

Формирование и оценка эффективности инвестиционных проектов. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: По отношению друг к другу: По срокам реализации создания и функционирования: По масштабу охвата проблем: В зависимости от характера решаемых вопросов: В зависимости от величины риска: В теории инвестиций существует понятие жизненного цикла инвестиционного проекта.

В самом распространенном смысле, под инвестиционным проектом понимается программа или план вложения финансовых и материальных средств с целью последующего получения финансовой, материальной или какой-либо иной выгоды, с точки зрения его экономической целесообразности,а также инструмент для планирования управления финансовыми потоками при вложении капитала. Обоснование экономической целесообразности капиталовложений Инвестиционный проект - это экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестирование свободного капитала Инвестиционный проект - это план или программа вложения капитала с целью последующего получения доходов. Инвестиционный проект Инвестиционный проект - это экономически целесообразный и обоснованный экономическими и техническими расчетами план инвестиций объемов и сроков капитальных вложений, в соответствии с проектно-сметной документацией , содержащий также описание практических действий по реализации планируемых инвестиций. Особенности инвестиционного процесса Инвестиционный проект - это долгосрочное или краткосрочное выделение финансовых средств в коммерческие предприятия на протяжении периода от времени зарождения инвестиционной идеи до стабилизации доходной позиции проекта.

Выделение средств на инвестиции Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством государства и утвержденными в установленном порядке стандартами нормами и правилами , а также описание практических действий по осуществлению инвестиций бизнес-план.

Представленные ниже материалы направлены на закрепление теоретических знаний по анализу инвестиционных проектов создания нового бизнеса.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Анализ опыта использования моделей и методов для оценки эффективности инвестиционных проектов. Основные термины и понятия, применяемые в системе инвестиционного проектирования. Формулирование принципов построения системы инвестиционного проектирования. Особенности использования венчурного капитала для реализации высокотехнологичных инвестиционных проектов.

Основные этапы реализации венчурного инвестиционного проекта. Глава 2 Модели и методы оценки рисков и инфляции в системе инвестиционного проектирования. Формулирование понятий неопределенности и риска 2. Методы анализа и оценка уровня инвестиционного риска. Оценка уровня риска на основе теории нечетких множеств. Метод учета фактора инфляции при обосновании выбора инвестиционного проекта. Глава 3 Разработка моделей и методов оценки эффективности инвестиционных проектов.

Формулирование целей и определение критериев оценки инвестиционных проектов

Основные положения инвестиционного проектирования 2. Понятие проекта и проектного цикла В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций.

В наиболее общем понимании проект - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель. Проекты принято подразделять на тактические и стратегические. К числу последних обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности создание арендного предприятия, акционерного общества, частного предприятия, совместного предприятия и т.

Выделяют четыре стадии этого этапа: поиск инвестиционных концепций; предварительная подготовка проекта; окончательная формулировка проекта .

Маркетинг и менеджмент Этапы разработки инвестиционного проекта Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли. Задача разработки инвестиционного проекта — подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций.

В целях моделирования инвестиционный проект рассматривается во временной развертке, причем анализируемый период горизонт исследования разбивается на несколько равных промежутков — интервалов планирования. Администрирование инвестиционной деятельности включает четыре стадии: Основными процедурами на стадии планирования являются: Стадия реализации проекта обычно подразделяется на три фазы: На каждой из этих фаз осуществляются процедуры контроля и регулирования.

В международной практике принято различать три основных этапа разработки инвестиционного проекта: На каждом этапе решаются свои задачи. По мере продвижения по этапам представление о проекте уточняется и обогащается новой информацией. Таким образом, каждый этап представляет собой своего рода промежуточный финиш: На первом этапе происходит оценка возможности осуществления проекта с точки зрения маркетинговых, производственных, юридических и других аспектов.

Исходной информацией для этого служат сведения о макроэкономическом окружении проекта, предполагаемом рынке сбыта продукции, технологиях, налоговых условиях и т.

Этапы разработки и реализации инвестиционных проектов в капитальном строительстве

Финансовая стратегия формирует финансовые показатели стратегического плана , проводит оценку инвестиционных проектов , планирование будущих продаж, распределение и контроль финансовых ресурсов. Стратегические аспекты производственной и маркетинговой стратегий привели к необходимости формирования специальной инвестиционной политики предприятия , включающей комплекс работ по формированию инвестиционных проектов бизнес-планов , бюджетов и т. Эта активность сопровождалась поиском и распространением информации о предприятии, его инвестиционных проектах и идеях.

Основные направления инвестиционной политики предприятий России в гг. Результаты получены по выборке предприятий Российского экономического барометра РЭБ.

Поиск инвестиционных концепций и формулирование замысла (идеи). Предварительная подготовка проекта. Оценка технико-экономической и.

При этом основные цели проекта определяются исходя из будущей концепции осуществления проекта и корпоративных целей его участников. Наиболее важным фактором достижения успеха в любой сфере деятельности является правильное определение инвестиционных целей, в том числе определение их приоритетности иерархии приоритетов. Иерархия инвестиционных целей в порядке убывания их приоритетов может быть представлена следующим образом: Капитальные вложения осуществляются только в том случае, если прибыль от них достигает определенного, заранее заданного минимума.

Приоритетным всегда считается проект, дающий большую прибыль при его осуществлении; рост фирмы предприятия путем ежегодного увеличения торгового оборота и доли контролируемого ею рынка, что обеспечивает получение прибыли в долгосрочной перспективе. Увеличение торгового оборота является перспективным направлением инвестирования. Однако необходимо тщательно оценивать затраты и выгоды при принятии решений об инвестировании в проекты развития роста фирмы; поддержание высокой репутации фирмы среди потребителей и сохранение контролируемой ею доли рынка.

инвестиции в такой проект проекты всегда должны сопутствовать деятельности по укреплению и удержанию рыночной позиции фирмы; достижение высокой производительности труда как основного фактора обеспечения конкурентоспособности и благополучия фирмы; производство новой продукции.

Методы финансирования инвестиционных проектов

Процесс принятия таких решений неразрывно связан с внутренней средой предприятия, в которой он возникает и протекает. Поэтому все инвестиционные проекты, потенциально рассматриваемые для включения в портфель, не должны противоречить стратегическим планам предприятия, ибо они определяют общее направление его деятельности. В этом взаимосвязь стратегического планирования и инвестиционной деятельности.

а)наличие четко сформулированной цели инвестиционного проекта с .. дана четкая формулировка конечных социально-экономических результатов .

Оценка эффективности инвестиционных проектов Оценка эффективности инвестиционных проектов Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. В принципе все коммерческие организации в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью.

Принятие такого рода решений осложняется различными факторами: Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть разные, однако в целом их можно подразделить на три вида: Существует мнение, что анализ инвестиционных решений является проблемой инвестора, который должен выбрать наиболее эффективный способ вложения денег. Однако практика кредитования свидетельствует о том, что анализ инвестиционных решений заемщика позволяет существенно снизить риск кредитора.

Более того, обязательная процедура инвестиционного анализа кредитуемых проектов является стандартом работы кредитных учреждений, целью которого является проверка способности клиента вернуть долг. Для принятия инвестиционных решений необходимо определять инвестиционную стоимость собственности для каждого конкретного владельца. С другой стороны, будущему инвестору необходимо знать, как его деньги будут работать, если их вложить в один или несколько альтернативных проектов.

Вопрос 2. Инвестиционный проект: сущность, классификация, жизненный цикл.

Сутью процесса инициации проекта является формирование и обоснование концепции проекта. Разработка концепции проекта инвестиционного в российских условиях включает в себя: Из этих причин вытекают и цели проекта.

ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Рекомендации могут являться основой для формулирования требований к технико.

Следует учитывать, что в"Методических рекомендациях Так, термин"проект", понимается в двух смыслах: В дальнейшем во всех случаях, кроме оговоренных особо, термин"проект" будет применяться во втором смысле. Инвестиционный проект ИП в"Методических рекомендациях Иными словами, согласно данному определению, инве-стиционный проект - это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.

Инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом в смысле второго определения , обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит.

Понятие инвестиционного проекта, этапы его разработки и реализации

В экономической практике принято выделять четыре стадии разработки и реализация инновационного проекта: Прединвестиционная стадия содержит следующие подэтапы: Работы на этой стадии чаще всего заканчиваются принятием бизнес-плана, представляющего собой конкретный план действий по реализации идеи.

Учебно-практическое пособие подготовлено на основании курса лекций и практических занятий, проведенных в Московском городском университете.

Анализ инвестиционных проектов и формирование инвестиционного портфеля Страница 2 из 2 Основой деятельности любого предприятия является получение заведомо ожидаемой экономической выгоды и наращивание экономического потенциала за счет инвестиций. Каждое инвестиционное решение основывается на оценке собственного наличия финансового состояния и целесообразности участия компании в инвестиционной деятельности, оценке объема инвестиций и их источников финансирования, а также на оценке будущих вливаний от инвестиций.

Процедура анализа инвестиционных проектов подразумевает расчет и экономическое обоснование ряда показателей эффективности: Отбор инвестиционных проектов происходит по результатам инвестиционного анализа. При низком, либо отрицательном значении чистой текущей стоимости, при долгом сроке окупаемости и низкой рентабельности проект следует отвергнуть. Не следует принимать проект также, если величина ставки дисконтирования будет превышать внутреннюю норму доходности и модифицированную норму доходности, так как это говорит о высоком уровне расходов по данному проекту.

Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности доходности играет наиболее существенную роль в процессе дальнейшего анализа в связи с высокой значимостью этого фактора в системе оценки [2, с. В процессе экспертизы проверяется реальность приведенных в бизнес-плане основных показателей, связанных с объемом инвестиционных ресурсов, графиком инвестиционного потока и прогнозируемой суммой денежного потока на стадии эксплуатации продажи объекта.

Для создания эффективного инвестиционного портфеля проводят ранжирование показателей. Ранговая значимость показателей формируется на регрессионной основе т. В качестве показателя эффективности инвестиционных проектов критериального рассматривается чистая текущая стоимость .

Разделы бизнес плана. 9.Анализ чувствительности инвестиционного проекта

    Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!